【储能指数】
本周行情:本周储能指数下跌0.5%,跑输大盘(+3.4%~+4.5%)。其中,消防(+7.4%)、电芯(+1.4%) 、结构件(-0.6%) 、系统(-1.4%)、PCS(-2.4%)、温控(-2.7%)。
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【行情报价】
储能电芯价格报价下跌0.03-0.04元/Wh。本周电力储能方型电芯报价0.615元/Wh,较上周报价下跌0.03元/Wh;本周户用储能方型电芯报价0.635元/Wh,较上周报价下跌0.04元/Wh。
【行业动态】
美国电价创年内新高:截止至7月25日,美国主要州际交易所电力加权平均价格为1068.9美元/MWh,较前一周上涨36%,创年内电价新高,2023年初至今美国交易电价涨幅达152%。随着炎热天气增加家庭和企业用电量,全美各电网运营商本周发布高温预警,通知能源企业推迟必要的设备维护,全力供电。
宁德时代:2023年上半年储能业务实现营收279.85亿元,同比增长120%,实现储能电池销量近35GWh,同比增长近140%,毛利率为21.3%,同比+14.9pct。7月25日,公司发布2023年半年报,公司2023H1储能业务实现营收279.85亿元,同比增长120%,公司2023H1储能电池销量达到近35GWh,同比增长近140%,毛利率为21.3%,同比+14.9pct;其中,2023Q2公司储能电池出货量超19GWh,环比增长近20%,Q2储能电池毛利率约为20.5%+,环比下滑超过1pct,单Wh毛利约为0.15元/Wh,环比下滑约0.05元/Wh。
2023半年度全球储能电池出货TOP10出炉,宁德时代排名首位。根据鑫椤资讯,2023年上半年全球储能电池产量98Gwh,同比增长104%,出货量102Gwh,同比增长118%。其中,2023年上半年全球储能电池出货前十的厂商为:宁德时代(35GWh)、比亚迪(12GWh+)、亿纬锂能(7.5GWh+)、瑞浦兰钧(7.5GWh+)、海辰储能(5GWh+)、鹏辉能源(5GWh+)、远景能源(2GWh+)、中创新航(2GWh+)、国轩高科(2GWh+)、赣锋锂电(2GWh+)、三星SDI(2GWh+)、LG新能源(2GWh+),可算得2023年上半年储能电池市场CR2为46%、CR10为82%。
【氢能】德国通过新版《国家氢能战略》,规划2030年电解水制氢年产能达到10GW。7月26日,德国政府通过新版《国家氢能战略》,该战略指出:1)到2030年德国的氢能总需求量将达到130TWh,约合650-780万吨氢气(按照燃料电池50%-60%效率测算),其中50%到70%进口;2)到2030年德国电解水制氢年产能达到10GW;3)初步建立起氢能基础设施网络,计划在2027/2028年前改造和新建超过1800公里的氢气管道。
【投资建议】
国内招标持续放量,同时市场进入交付与订单旺季,2023年全球光储市场需求将逐季度加速提升,中国企业将有望进一步提升在全球市场中的竞争力,建议关注:(1)光伏和储能逆变器领先供应商(阳光电源、上能电气、锦浪科技、固德威、德业股份、盛弘股份);(2)前瞻性布局海内外大储系统业务的企业(东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气);(3)原材料价格下降后成本持续领先的电池企业(宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源);(4)抽水蓄能设备供应和建设头部企业(东方电气、中国电建、中国能建、中国能源建设)。
【风险提示】储能装机不及预期,行业竞争加剧,原材料价格大幅波动,政策变动风险。